Уоррен Баффет

Уоррен Баффетт

Уоррен Баффет — генеральный директор и председатель совета директоров американской компании Berkshire Hathaway Inc.

Состояние Уоррена Баффета на 29 мая 2020 года — 72.8 млрд. долларов

  • Уоррен Баффет, известный, как «Волшебник из Омахи», является одним из самых успешных инвесторов на планете.
  • Баффет руководит конгломератом Berkshire Hathaway, который включает в себя более 60 компаний, таких как страховая компания Geico, производитель батареек Duracell, железная дорога BNSF и т.д.
  • Сын конгрессмена США, Баффет купил первую свою акцию в 11 лет, а уже в 13 лет заполнил свою первую декларацию о доходах.
  • Уоррен Баффет пообещал отдать на благотворительность 99% своего состояния, а на сегодняшний день уже пожертвовал 35 млрд.долларов, большую часть — фонду своих друзей Билла и Мелинды Гейтс.
  • В 2010 году совместно с Биллом Гейтсом Баффет запустил кампанию «Клятва дарения», чтобы сподвигнуть миллиардеров пожертвовать половину своего состояния на благотворительность.

Возраст Уоррена Баффета — 89 лет

Происхождение состояния Уоррена Баффета — Berkshire Hathaway

Место проживания Уоррена Баффета — США, город Омаха (штат Небраска)

Гражданство Уоррена Баффета — США

Семейное положение Уоррена Баффета — Вдовец, повторно женат

Количество детей Уоррена Баффета — 3

Образование Уоррена Баффета — Бакалавр искусств / наук, Университет Небраски в Линкольне; Магистр наук, Колумбийский Университет

Дети, которые сейчас рождаются в Америке — самое счастливое поколение в истории. На протяжении 240 лет было ужасной ошибкой ставить против Америки и сейчас не стоит этого делать.

Уоррен Баффет

Биография Уоррена Баффета

Уоррен Баффет родился 30 августа 1930 года в США, в городе Омаха, штат Небраска. В 1942 году, когда его отец был выбран Сенатором (он переизбирался еще 3 раза) в Конгресс США — Уоррен вместе с родителями и двумя сестрами переехал в Вашингтон.

Интерес к фондовому рынку Баффет приобрел от отца, который до карьеры политика работал брокером на рынке акций. Уоррен делал первые попытки инвестиций, начиная с совсем юного возраста. Уже в 11 лет он купил первые акции. Это были привилегированные акции компании Cities Service.

В школе Баффет зарабатывал деньги, в том числе, разнося по утрам газеты Washington Post. К моменту окончания колледжа он скопил 9800 долларов (это больше 100 тысяч долларов с учетом инфляции на сегодня). Баффет был настоящим предпринимателем ранней юности, устанавливая музыкальные автоматы в барах, продавая мячи для гольфа и т.д.

После того, как Баффет не прошел в Гарвард, он решил поступить в Бизнес школу Колумбийского Университета, т.к. его кумир Бенджамин Грэхем преподавал именно там. Лекции Грэхема в то время были легендарными — он был не только отличным лектором и писателем (его знаменитые «Анализ ценных бумаг» и «Разумный инвестор» переиздаются уже много десятилетий и признаны одними из лучших книг для инвестора), но и очень успешным практиком. Рассказывают, что на лекциях Грэхем давал настолько ценные и актуальные советы, что можно было тут же идти на биржу, следовать его рекомендациям и зарабатывать серьезные деньги!

После учебы Баффет 3 года проработал продавцом ценных бумаг, а затем устроился инвестиционным аналитиком к Грэхему в его инвестиционное партнерство Graham-Newman Corp. Что интересно Баффет предлагал свои услуги Грэхему бесплатно, понимая, что опыт, который он получит здесь — бесценен. В 1956 году Бенджамин Грэхем уходит на пенсию и закрывает свою компанию. Баффет переезжает из Нью-Йорка обратно в родную Омаху и основывает свою собственное инвестиционное партнерство. К тому времени по современным меркам Уоррен Баффет уже был миллионером.

Личная жизнь Уоррена Баффета

В 1952 году Баффет женился на Сьюзан Томпсон. В следующем году родился их первый ребенок. Всего у Сьюзан и Уоррена родилось трое детей — Сьюзан Элис Баффет, Говард Грэхем Баффет и Питер Баффет.

Личная жизнь Уоррена Баффета складывалась непросто. Брак с Сьюзан Томпсон был не очень гладким из-за того, что Уоррен был целиком поглощен своей работой. Постепенно они стали отдалять друг от друга. В 1977 году они стали жить раздельно, хотя официально не разводились до самой смерти Сьюзан Баффет от рака в 2004 году.

В 2006 году Уоррен Баффет женился на Астрид Менкс, с которой он жил с момента расставания с Сьюзан — с 1977 года. Баффету в 2006 году было 76 лет, его невесте — шестьдесят. Что интересно, именно Сьюзан познакомила Баффета с Астрид Менкс перед окончательным расставанием с ним и своим отъездом в Калифорнию, чтобы попытать счастье в певческой карьере.

Астрид Менкс, Уоррен Баффет, Сьюзан Баффет

Начало карьеры Уоррена Баффета

С 1956 года по 1969 Баффет управлял деньгами сторонних инвесторов (и своими собственными) со средней ежегодной доходностью в 23.8% (до вычета комиссии Баффета среднегодовая доходность была 29.5%).

Этот ошеломительный результат был достигнут, благодаря тому, что Баффет находил экстремально недооцененные компании, скупал их акции и пытался повлиять на действия совета директоров, чтобы акции выросли в цене. То, чем Баффет тогда занимался очень похоже на действия так называемых инвесторов-активистов современности (Карл Айкан, Билл Экман и прочие).

Первыми инвесторами Уоррена Баффета были его близкие родственники и друзья. Он же получал комиссии за успешное управление их деньгами и уже в 1962 году Баффет стал долларовым миллионером (~8.5 миллионов долларов с учетом инфляции на 2019 год).

Принципы инвестирования Уоррена Баффета

Самым большим фактором повлиявшим на принципы инвестирования Уоррена Баффета была его учеба и работа на «отца стоимостного инвестирования» (value-investing) Бенджамина Грэхема. Именно Грэхем ввел в обиход этот термин.

Суть стоимостного инвестирования сводится к тому, чтобы купить что-то (ценную бумагу или целый бизнес) дешевле его настоящей стоимости. Это можно сделать либо во времена всеобщей паники (когда инвесторы уверены в конце света и все на фондовом рынке падает — как, например, в кризис 2008-2008 года или в начале 2020 года на фоне эпидемии коронавируса), либо когда инвесторы неправильно оценивают перспективы бизнеса.

Изначально философия инвестирования Грэхема была основана на его личном опыте инвестиций во время великой депрессии. Тогда акции многих компаний на бирже стоили дешевле, чем было наличных денег на их счетах за минусом всех долгов. Т.е. эти компании можно было закрыть, расплатиться по всем долгам и остаться в плюсе. Настолько было негативное настроение на финансовых рынках.

Главная идея инвестирования — смотреть на акции как на бизнес, использовать колебания рынка в свою пользу и искать запас прочности. Это то, чему учил Бен Грэхем. Даже через 100 лет — это будут основы инвестирования.

В 1959 году Уоррен Баффет знакомится с Чарли Мангером. Знакомство с Мангером определило многие будущие инвестиционные решения Баффета, т.к. Мангер был сторонником покупки более качественных и перспективных компаний. Баффет же в то время больше ориентировался на поиск дешевых (с точки зрения отношения цены на акцию и активов, стоящих за этой акцией) инвестиций, что и привело его к Berkshire Hathaway.

Berkshire Hathaway

В 1965 году Баффет начинает скупать акции компании Berkshire Hathaway по цене около 15 долларов за акцию (на 20 апреля 2020 года цена одной акции Berkshire Hathaway составляет 276 тысяч долларов США). В 1969 году из-за отсутствия интересных инвестиционных возможностей Уоррен Баффет закрывает свое инвестиционное партнерство и предлагает своим партнерам получить свою долю деньгами или акциями Berkshire Hathaway.

На данный момент Berkshire Hathaway (Беркшир Хатауэй) — это холдинговая компания, которая контролируется Уорреном Баффеттом (30.71% голосов и 16.45% акций).

За 50 с лишним лет бизнес Berkshire Hathaway кардинально поменялся. В 1965 году — это была текстильная компания в упадке. Но благодаря тому, что Баффет начал вкладывать деньги от производства в другие компании — компания кардинально трансформировалась. Уже в 1967 году он купил первую страховую компанию National Indemnity Company. Затем последуют покупки многих других страховых компаний (GEICO, Gen Re — самые известные). Сегодня страховой бизнес является основой Berkshire Hathaway и поставляет нескончаемый поток свободных средств для дальнейших инвестиций.

Ключом к взрывному и непрекращающемуся росту Berkshire Hathaway был оригинальный подход Баффета к распоряжению деньгами страховых компаний.

Когда человек покупает страховку — он платит за нее премию. Страховая компания, которая собирает эти премии — их инвестирует и затем при наступлении страхового случая выплачивает компенсацию.

Оригинальность подхода Баффета была в том, что он инвестировал собранные страховые премии в покупку новых компаний и в акции, торгующиеся на фондовом рынке, тогда как в основном страховщики используют более консервативные инвестиции в облигации (которые приносят большую стабильность, но гораздо меньший потенциальный доход).

Конечно, эта схема бы не работала, если бы Баффет не был очень талантливым и проницательным инвестором на фондовом рынке. Ряд его инвестиций увеличились в цене в сотни раз с течением времени. За десятилетия руководства компанией Berkshire Hathaway Баффет стал невероятно знаменитым, как благодаря своим результатам, так и благодаря своей безупречной репутации. С течением времени Berkshire стала компанией, с которой хотели быть связанными очень многие люди. Одним из ключевых факторов успеха было то, что Баффет купил много самых разных бизнесов у их основателей, причем договорившись так, что после продажи они оставались работать, только уже не на себя, а на него. Это была взаимовыгодная сделка — основатели продавали бизнес, который растили всю жизнь, не боясь, за будущее своего детища. Баффет практически никогда не продавал купленные компании и неоднократно подчеркивает, что его инвестиционный горизонт бесконечен и он не ориентирован на сиюминутную прибыль.

Сегодня Berkshire Hathaway включает в себя десятки компаний в самых разных областях бизнеса:

  • железная дорога — Burlington Northern Santa Fe;
  • розничная торговля — Nebraska Furniture Mart, RC Willey Home Furnishings, The Pampered Chef, See’s Candies, Dairy Queen и т.д.
  • стройматериалы — Benjamin Moore & Co., Acme Building Brands, Shaw Industries, Clayton Homes и т.д.
  • производство и продажа одежды и обуви — Union Underwear Corp. – Fruit of the Loom, Garan, Fechheimer Brothers, Russell Corporation, Brown Shoe Group, Acme Boots, Brooks Sports, Justin Brands и пр.
  • очень крупный бизнес в области электрогенерации и электро- и газоснабжения;
  • десятки газет;
  • крупный риэлторский бизнес;
  • производство систем питания — Duracell и так далее и так далее!

Плюс еще огромный (более 200 млрд.долларов) портфель акций компаний, которые торгуются на фондовом рынке.

Цена на акции Berkshire Hathaway

Акции Berkshire Hathaway класса A

Акции Berkshire Hathaway класса B

Акции компании Berkshire Hathaway делятся на два класса — A и B.
Отличаются они ценой — акции класса B стоят в 1500 раз дешевле акций класса A и количеством голосов — у акций класса A их в 200 раз больше. Т.е. если вы на те же деньги купить соответствующее количество акций обоих классов — если у вас акции класса A — ваш голос в 200 раз значимее, чем у держателя акций класса B.
Именно поэтому Баффет имеет 30.71% голосов, владея всего 16.45% акций Berkshire Hathaway.

Главная причина того, что Уоррен Баффет считается одним из лучших инвесторов на планете — это то, что акции компании Berkshire Hathaway Inc., которой Баффет руководит с 1965 года росли в цене в среднем на 20% в год.

Интересные факты о Уоррене Баффете

  • В 1957 году Уоррен Баффет купил дом с пятью спальнями в своем родном городе — Омаха, штат Небраска за 31500 долларов. Сегодня Баффет до сих пор живет в этом доме со своей женой (конечно, у него есть и другая недвижимость, которой он периодически пользуется, но тем не менее считается, что большую часть времени он проводит все-таки в этом доме). По разным оценкам цена дома Уоррена Баффета на сегодня составляет более 650 тысяч долларов.
Дом Уоррена Баффета
Дом Уоррена Баффета
  • Вплоть до 2020 года Уоррен Баффет пользовался старым мобильным телефоном-раскладушкой Самсунг. В этом году Баффет наконец-то перешел на современный телефон — теперь он пользуется последним iPhone 11. Но он использует телефон только для совершения звонков.
  • Уоррен Баффет очень любит играть в бридж. Он проводит по 12 и более часов в неделю, играя в бридж по интернету и вживую. Часто его партнером по игре является Билл Гейтс, с которым Баффет дружит уже много лет.
  • 80% своего рабочего времени Уоррен Баффет проводит за чтением. Он читает отчеты публичных компаний (акциями которых владеет или собирается владеть), отчеты компаний, входящих в империю Berkshire Hathaway, газеты, книги и т.д. Компьютера у Баффета в кабинете нет, но есть iPad, который он использует для чтения.
  • Если бы вы инвестировали 1000 долларов в акции Berkshire Hathaway в 1965 году (когда Баффет стал председателем совета директоров и генеральным директором), то сегодня у вас было бы более 27 миллионов долларов!
  • Ежегодная зарплата Уоррена Баффета составляет всего 100 тысяч долларов и не меняется много лет.
  • Инвестиция в акции Apple оказалась одной из наиболее выгодных для Уоррена Баффета — чистая прибыль более 30 миллиардов долларов!

Цитаты Уоррена Баффета

Только при отливе становится понятно, кто плавал голый.

Нужно потратить 20 лет, чтобы создать репутацию и всего 5 минут, чтобы ее разрушить.

Правило №1 — Никогда не теряй деньги.

Правило №2 — Никогда не забывай правило номер один.

Когда мы владеем особенным бизнесом, которым управляет особенный менеджмент, то мы планируем владеть им вечно.

Цена — это то, что ты платишь. Ценность — это то, что ты получаешь.

Нельзя заключить хорошую сделку с плохим человеком.

Интересные возможности приходят нечасто. Когда с неба будет падать золото — подставляйте ведро, а не наперсток.

Выбирайте такую работу, на которую бы вы ходили с удовольствием даже, если вам не нужны были деньги.

Я очень много читаю и всегда любил читать.

Я люблю мыслить масштабно и всегда любил. Вы же все равно будете думать, так думайте масштабно.

Большинство хороших продавцов верят в ту ерунду, что они говорят.

Никогда не ставьте против Америки. Это актуально сегодня, также как было актуально в 1789 году, во время Гражданской войны или Великой Депрессии.

Хоть носки, хоть акции — я люблю покупать качественные вещи со скидкой.

Если вы не собираетесь владеть акциями 10 лет, то ни в коем случае не покупайте их на 10 минут.

Успех в инвестировании не связан с IQ. Важнее темперамент, чтобы контролировать эмоции.

Только на Уолл Стрит люди, которые ездят на Роллс-Ройсах слушают советы тех, кто ездит на метро.